O fundo imobiliário CPSH11 encerrou agosto de 2026 com um resultado operacional de R$ 16,34 milhões, alta de 3,03% em relação a julho. Na base por cota, o montante apurado foi de R$ 0,13 por cota.
Pelo segundo mês seguido, o resultado contabilizado ficou acima do valor distribuído aos investidores. Em agosto o fundo destinou R$ 13,55 milhões aos cotistas, o equivalente a R$ 0,11 por cota, e manteve um resultado acumulado de R$ 0,07 por cota.
Receitas, despesas e guidance
As receitas totais do CPSH11 somaram R$ 20,97 milhões em agosto, ante despesas de R$ 4,63 milhões no período. A gestão projetou um guidance para os próximos 12 meses entre R$ 0,09 e R$ 0,13 por cota, com um patamar de referência estabilizado de R$ 0,11 por cota.
Dividendos e rentabilidade
Com base no preço de fechamento de R$ 9,62 em 31 de agosto, a distribuição do mês resultou em um dividend yield anualizado de 14,6%. No acumulado dos últimos 12 meses, as distribuições chegaram a R$ 1,36 por cota, o que representou um dividend yield de 14,1% para esse período.
Aquisição em Manaus e expansão do portfólio
Em agosto o CPSH11 entrou pela primeira vez na Região Norte ao adquirir 5% do Amazonas Shopping, em Manaus, desembolsando R$ 51,8 milhões em recursos próprios. A operação, realizada em conjunto com a Allos, foi contratada a um cap rate de 9,19% ao ano, calculado a partir do NOI dos 12 meses anteriores.
O Amazonas Shopping, inaugurado em 1991, tinha 215 lojas e apresentava ocupação de 96,7% em julho. Após a aquisição, o centro comercial passou a responder por 6,7% do NOI próprio da carteira do fundo.
A operação em Manaus seguiu a compra, concluída em junho, de uma participação de 10,7% no Shopping Curitiba. Juntas, as duas aquisições totalizaram R$ 97 milhões investidos em participações em shopping centers ao longo de dois meses, ambas com cap rates superiores a 9% ao ano.
Composição e indicadores operacionais
Com as últimas compras, a carteira do CPSH11 passou a contar com nove shopping centers em seis estados, totalizando 39,6 mil m² de ABL própria. Os indicadores operacionais reportados em agosto tomaram como referência dados de julho, quando a ocupação consolidada estava em 96%.
Pela participação no NOI próprio dos últimos 12 meses, a distribuição por ativos ficou assim:
- Iguatemi Alphaville: 17,5%
- Shopping Parque Dom Pedro: 17,4%
- Midway Mall: 15,8%
- I Fashion Outlet: 14,4%
- Demais empreendimentos: participação inferior a 10% cada
Posição de liquidez e endividamento
Na estrutura financeira, o fundo encerrou o período com liquidez total de R$ 444,3 milhões, considerando recursos com liquidez D+0 e posições em FIIs táticos com liquidação D+2. A dívida bruta em CRIs somava R$ 100,1 milhões.
Considerando também valores a receber e obrigações, a gestão informou uma posição de caixa líquido de R$ 511,9 milhões.
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